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3.打开工具.在“设置DD新消息提醒"里.前两个选项“设置"和“连接软件"均勾选“开启".(好多人就是这一步忘记做了)
4.打开某一个微信组.点击右上角.往下拉.“消息免打扰"选项.勾选“关闭".(也就是要把“群消息的提示保持在开启"的状态.这样才能触系统发底层接口.)
5.保持手机不处关屏的状态.
6.如果你还没有成功.首先确认你是智能手机(苹果安卓均可).其次需要你的微信升级到新版本.
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东吴证券发布研报称,康耐特光学(02276)传统业务基本面稳固,成长路径清晰,随AI智能眼镜进入规模化拐点,有望进一步打开市场空间。考虑公司XR业务尚处于早期,技术与渠道优势显著,看好其成长潜力,首次覆盖给予“买入”评级。
东吴证券主要观点如下:
国内树脂镜片领军者,盈利能力持续增强
康耐特光学是中国领先的树脂眼镜镜片供应商,拥有上海、江苏及日本鲭江三大生产基地,泰国基地有望于2026年投产。公司产品覆盖标准镜片、功能镜片及定制镜片三大类型。公司业务模式成熟,销售网络遍布超90个国家。作为行业龙头,公司在技术、渠道及客户资源方面构建了深厚的护城河。公司业绩呈现稳健增长态势,2020-2024年营业收入CAGR达17.2%,归母净利润CAGR达35.2%。受益于高折射率镜片、定制化镜片等高附加值产品占比提升,以及自动化产线建设带来的降本增效,公司毛利率由2020年的35.0%提升至2025H1的41.0%,盈利能力持续增强。
镜片行业长坡厚雪,智能眼镜爆发在即
视力矫正为刚性需求,2024年中国儿童青少年近视人数达1.2亿,老视人数达4.5亿,推动中国镜片制造端销售额增至207.2亿元。随使用场景多元化,具备防蓝光、抗疲劳等属性的功能性镜片需求快速提升。此外,2024年国内高折射率(1.70及以上)镜片市场占比仅约0.7%,随着对轻薄美观需求的增加,高价值量的高折射率产品替代空间巨大。该行认为智能眼镜行业正处于“供给创造需求”的关键转折点,阿里、亚马逊、Meta等全球科技巨头加速布局智能眼镜赛道。头部镜片厂商有望充分受益:一方面,智能眼镜对极致轻薄的要求将倒逼高折射率(如1.74)镜片成为标配;另一方面,AR光波导模组的价值量更高,有望进一步驱动产品结构优化提利润率。
卡位AI眼镜赛道,歌尔赋能开启新增长曲线
康耐特光学凭借三大优势深度布局XR产业链:1)公司为全球少数能规模化量产1.74超高折射率镜片的厂商,该产品轻薄特性完美契合AR眼镜的轻量化刚需,同时具备领先的自由曲面技术,可解决光波导带来的光学畸变痛点;2)依托成熟的C2M“小单快反”生产体系,公司能够高效响应智能眼镜新零售业态下的个性化定制需求;3)歌尔股份作为公司第二大股东,在XR整机制造领域占据全球领先地位。公司有望借助歌尔的客户渠道,快速切入全球头部科技巨头的智能眼镜供应链。公司为阿里“夸克AI眼镜”独家镜片供应商,产品力获验后,有望加速拓展其他智能眼镜客户。
盈利预测:可比公司2025-2027年平均PE分别为43.2/35.6/29.8倍。该行预计康耐特光学2025-2027年归母净利润分别为5.4/6.6/8.6亿元,当前市值对应PE分别为43.0/35.0/27.1倍。
风险提示:原材料价格波动风险;智能眼镜发展不及预期;竞争加剧的风险。
